DMC-LZ40 trang bị bộ cảm biến CCD 20MP , Zoom quang 42x 22-924mm f/3.0-6.5 , hỗ trợ công nghệ ổn định hình ảnh quang học để giảm độ rung khi chuyển động cung cấp hình ảnh rõ ràng và sắc nét hơn trong mọi điều kiện . Máy ảnh này còn có chế độ iA ( Intelligent Auto ) cho phép người dùng chụp được những bức hình đẹp mà không phải lo lắng tới độ mở ống kính , tốc độ mở và thiết lập ISO .

Lumix LZ40 có khả năng quay video 720p HD @ 30FPS , cùng với những lựa chọn Creative Control và Creative Retouch cho phép người dùng chọn 15 hiệu ứng lọc khác nhau .

LZ40 có màn hình LCD 3-inch 460.000 điểm ảnh và Pin 1250mAh cho phép chụp được 320 kiểu ảnh .